옵션 거래 인터넷 차변

옵션 스프레드 : 차변 스프레드 구조입니다.
우리가 보았 듯이, 스프레드는 시장의 (시장 옵션을) 짧은 쪽에서 포지션을 취하면서 (옵션을 사는) 쪽에서 포지션을 취함으로써 구성된다. 그림 1은 이미 알고 있듯이 옵션에 대해 지불 한 보험료 형태로 측정 된 제한된 위험으로 무제한의 잠재적 이익을 제공하는 긴 옵션의 주요 특징을 나열합니다. 그리고 그림 2에서 볼 수 있듯이 판매 옵션은 그 반대 즉, 잠재적 인 이익이 제한되어 잠재적 인 손실이 무제한임을 나타냅니다.
따라서이를 스프레드에 결합하면 옵션을 판매하여 무제한의 위험을 감수하고 (예 : FOTM IBM 통화 옵션) 이전 OTM IBM 통화 구매로 헤지합니다. 분명히 IBM이 매도 옵션에 대한 파업으로 옮겨 돈을 얻는다면 스프레드의 옵션이 길어질 것이라는 의미 일 뿐이고, 짧은 옵션의 파업까지는 수익성있게 이익을 얻는다. 손실, 궁극적으로 100 %). 만료시 짧은 옵션이 돈에 있으면 긴 옵션은 짧은 옵션에서 발생한 손실을 상쇄합니다. 그렇다면 이익은 어디에서 발생합니까?
만료 관점에서 보았을 때 이익 / 손실 역학 - 가장 중요한 것은 잠재적 이익 - 을 밝혀내는 데 도움이됩니다. 그러나 우리는 이것을 보여주기 위해보다 세부적인 수준으로 갈 필요가 있습니다. IBM Bull Call의 스프레드를 다시 살펴 보도록하겠습니다. 이번에는 실제 파업 가격 및 한 달에 대한 세부 정보를 추가하겠습니다.
IBM이 82로 거래하고 있고, OTM이 긴 콜이 10 월 85 콜 옵션 거래 3.00 (300 달러)이라고 가정 해 봅시다. 이것을 우리의 FOTM 쇼트 콜 옵션과 결합하면, 예를 들어 10 월 90 일의 트레이딩을 1.20 ($ 120)으로 사용하면 가장 인기있는 스프레드 구매 전략 중 하나 인 수직 불 통화가 확산됩니다. 우리가 10 월 85 일을 사들였습니다. 재고가 82의 통화 스트라이크 아래에서 거래되기 때문에 돈이 부족합니다. 우리는이 다리에 300 달러를 지불했습니다.
우리가 확산을 만들지 않았다면, 이 철저한 입장은 최대 손실 잠재력이 300 달러가 될 것입니다. 또한 IBM이 10 월 (제 3 금요일) 만료에 따라 88 (85 + 3 = 88 손익분기 점) 이상으로 이동하면 무제한의 이익 잠재력이 있습니다. 그러나 우리가 다른 종목으로 강타하여 수직적으로 퍼져 나갈 때 총 위험은 $ 180 ($ 300 - $ 120 = $ 180)로 떨어집니다. 우리는 FOTM 짧은 전화 (10 월 90 일)의 판매를 위해 120 달러를 들여서, 180 달러 (우리의 새로운 최대 손실 금액)로 입장을 열어 우리의 총 지출을 줄였습니다.
이것은 이제 최대 위험입니다. 이 위험 감소 비용은 제한된 상승 이익 잠재력의 형태로 발생합니다. 무제한의 수익 잠재력 대신 최대 이익 잠재력은 스프레드 당 320 달러 다. 이 금액은 스프레드 (90 - 85 = 5)의 크기를 취하고 스프레드 (1.80)에 지불 한 프리미엄을 빼고 잠재적 이윤 3.20 (또는 $ 320)을 남겨 두어 결정됩니다. 긴 전화는 짧은 옵션의 파업까지 이익을 얻습니다. 이 때 짧은 통화 손실로 인해 긴 통화 이익이 취소됩니다. 그림 3에서 볼 수 있듯이, 짧은 파업이나 그 이상에서 결코 500 달러를 초과 할 수없는 경우 스프레드와 만료 시점의 가치를 180 달러로 지불했기 때문에 순익은 320 달러 ($ 500 - $ 180 = 320 달러)가됩니다.
puts와 call을 예제로 사용하여 수직 스프레드의 예를 다시 살펴 보겠습니다. 현재로서는 핵심 개념이 다른 확산 구조로 이어 지므로이 수직 호출 스프레드에서 기본적인 위험 / 손실 매개 변수를 이해하는 것이 중요합니다.

옵션 거래 차액 결제
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커버링 된 통화를 작성할 때 & nbsp; & nbsp; & nbsp; & nbsp; & nbsp; & nbsp; & nbsp; & nbsp; & nbsp; & nbsp; 및 "순 크레딧"?
나의 중개 계좌 (Fidelity)는 커버 된 통화를 작성할 때 두 가지 선택을 제공합니다 : 차변 및 순 차감. 이 두 가지 선택의 차이점은 무엇입니까?
예를 들어, DRRX (주식 가격 $ 1.4)를 가져 가라. DRRX 100 주를 구입하고 하나의 통화 옵션을 작성하여 통화권을 개설 할 수 있습니다. 인터넷 직불 카드의 경우 최대 이익은 $ 109.00입니다.
그러나 순 신용 경우에는 최대 이득이 훨씬 더 높습니다.
이 두 가지 선택의 차이점은 무엇입니까?
하나가 매매이고 하나가 매매 인 멀티 레그 트레이드 (multi-legged trade)에 들어갈 때, 한도는 다음 중 하나로 표현됩니다 :
"순 신용"- 모든 일을 처리하기 위해 수집해야하는 최소 금액 또는 "자동 이체"- 모든 것을하기 위해 지불 할 금액입니다.
요점은 당신이 각 개별 조각이 비용을 걱정하지 않는다는 것입니다; 당신은 번들의 비용이 얼마인지 신경 씁니다.
당신이 구매 쓰기를 할 때, 당신은 주식을 구입하고 그 주식에 대해 (덮은) 통화를 판매하고 있습니다. 그 무역은 항상 돈이 들게됩니다.
구매 쓰기를 쓰는 것은 항상 인터넷 대금으로 이루어질 것입니다. 이는 통화가 기본 주식 가격보다 더 가치가있는 것은 일반적으로 불가능하기 때문입니다.
"buy-write"로 묘사 된 것에 대해 "순 신용"옵션이있을 수있는 몇 가지 이유가 있습니다.
그들은 그것을 켜고 그 화면에서 벗어 버리는 것을 허용합니다. 따라서 주식을 매도하고 (콜을 매수하기 위해) 콜을 매수한다면, 일반적으로 순 크레딧을 기대할 수 있습니다. 옵션은 자신이하는 일을 잘 알고 있는지 확인합니다. 잘못 선택하면 위의 다리에 오류가있어 올바른 것을 묻는 단서가됩니다. 소프트웨어가 그렇게 똑똑하지 않습니다. (나는이 하나를 의심한다 - 오류는 시간이 많이 걸리고 충실도는 오랜 시간 동안 온라인 거래를 해왔다). 이상한 엣지 경우를 커버해야합니다. 기본적으로 신용 구매를 위해 매수 (주식 매수 및 매도 전화)를 할 수는 없지만 주식을 매도하고 매수를 청산해야하는 드문 경우가 있습니다. , 그들은 아주 희소하다. 예를 들어 주식은 본질적으로 가치가 없지만 옵션은 여전히 ​​거래되고 있으며 폭 넓은 입찰 오퍼 스프레드가 있습니다. 그래서, 당신은 페니에 대한 주식을 판매해야하지만, 옵션 견적 0.00 - 0.10, 당신은 0.09 지불해야 할 풀려고 할 것을 의미합니다. 다시 말하지만, 이것은 매우 드뭅니다.
귀하가 주식을 매입하여 커버 된 콜을 매각 할 경우, 콜은 주식보다 더 높을 수 없습니다. 10 달러짜리 주식에 대한 통화가 주식보다 더 많은 것을 위해 어떻게 판매 될 수 있습니까?
따라서, 커버 된 콜의 초기 위치는 당신에게 비용이들 것입니다. 이 거래는 귀하에게 인출됩니다. 거래의 순 금액. 보통 재고 / 옵션 단일 주당 가격.
순 크레딧을 보여주는 이미지의 경우이 거래를하기 위해 돈을 받으려고하는 것과 같습니다.
나는이 중개인에 익숙하지 않다. 그러나 이것이 진행되고 있다고 생각한다 : 조합 주문 (이 경우 주식 매입과 통화 작성)을 입력 할 때, 주식 매입 제한 가격을 설정하는 것이 타당하지 않다. 주문의 두 개의 "다리". 이 경우 하나의 주문이 실행될 수도 있지만 다른 주문은 실행되지 않을 수도 있습니다. 대신 항목 당 지불 할 금액 (net debit) 또는 수신 (net credit)을 지정할 수 있습니다. JoeTaxpayer가 설명했듯이 "구매 및 쓰기"전략을 선택한 경우 넷 크레딧은 이해가되지 않습니다. 따라서이 옵션을 선택하면 주문이 실행되지 않습니다. 그러나 옵션의 일부 조합에 대해서는 의미가 있습니다.
최대 이득 값의 출처를 확인하는 것도 좋습니다. 첫 번째 경우, 주가가 파업이나 그 이상의 파업으로 상승하는 경우 이득은 최대가됩니다. 이 경우 $ 2,50 * 100 = $ 250이지만, $ 1,41 * 100을 지불했기 때문에 $ 109 (거래 수수료 무시)의 이익을 남깁니다. 다른 경우 귀하는 그 직책에 대해 $ 1,41을 지불했을 것입니다. 따라서이 경우 총 이윤은 ($ 1,41 + $ 2,50) * 100 = $ 391이됩니다. 그러나 그러한 명령은 실행되지 않을 것입니다.
그런데 화면 캡처에서 입찰가는 0이므로 전화를 걸면 아무 것도 얻을 수 없습니다.

차변 확산.
'직불 스프레드'의 정의
투자자가 동일한 기본 보안에 대해 거래하는 시장 가격이 다른 두 가지 옵션. 더 높은 가격의 옵션을 구매하고 동시에 더 낮은 프리미엄 옵션을 판매합니다. 차변 스프레드가 높을수록 투자자가 거래에서 발생할 초기 현금 유출액이 커집니다.
깨어나 기 'Debit Spread'
예를 들어, $ 2.50에 판매하는 통화 옵션을 보유한 투자자가 있다고 가정합니다. 이 판매 직후에 투자자는 동일한 기본 증권에 $ 2.65로 다른 통화 옵션을 매입합니다. 차변 스프레드는 $ 0.15이며, $ 15 ($ 0.15 * 100)의 손실이 발생합니다.

차변 및 차변 스프레드 옵션 거래.
직불 스프레드 거래 또는 순 차변 옵션 거래는 단순히 옵션 거래 전략으로 설정시 순 차입을 발생시킵니다. 상인이 거래를 시작할 때 초기 순 현금 지불을받는 신용 스프레드와 달리, 직불 거래는 초기 비용입니다.
무역이 계획대로 진행된다면 그 위치의 가치가 올라가서 상인이 그 직책을 닫을 때 그 거래가 원래 설정하는 비용보다 많은 돈을받을 것입니다.
당신이 평범한 바닐라 주식 투자를 이해한다면 - 낮은 것을 사서, 더 많이 팔아라. - 당신은 차변 거래의 기본 원리를 가졌다.
스프레드는 단순히 다른 옵션, 즉 여러 파업, 다른 만료 날짜 또는 다른 유형 (통화 vs. 풋) 여부와 관계된 옵션 거래입니다.
마지막으로 모든 차변 또는 순 차변이 기술적으로 확산되는 것은 아닙니다. 정확한 용어가 중요하지 않다는 점에서 중요한 차이점은 중요한 것은 이러한 거래는 비용을 설정하고 가치가 높아지면 성공하며, 순 신용 스프레드는 가치가 낮아지면 성공한다는 점입니다.
Net Debit 전략.
복잡성이 증가하는 순서에 따른 전략. . .